Par Vassos Angeletou
Les banques systémiques recherchent des moyens alternatifs de récompenser leurs actionnaires dans l’ombre de la réticence du mécanisme de surveillance unique de la BCE à permettre aux institutions grecques de rétablir les dividendes cette année après 14 ans.
Comme Capital.gr l’a rapporté dans un rapport, les attentes de la Banque nationale et de l’Eurobank de recevoir le “feu vert” de Francfort pour distribuer un dividende pour l’année 2023 ne devaient pas aboutir au milieu de la crise financière internationale déclenchée par la Russie. l’invasion de l’Ukraine avec les effets connus sur l’approvisionnement énergétique de l’Europe.
Les inquiétudes du Superviseur face à une nouvelle vague – bien que gérable – de créances douteuses, combinées au retard relatif affiché par les banques grecques tant dans la couverture des ratios de fonds propres que dans le ratio NPE par rapport à la moyenne européenne, ont “pesé” le climat dans les discussions pour le dividende.
Bien que le SSM n’ait pas encore dit son dernier mot sur les demandes de la NBG et d’Eurobank – il devrait se prononcer une fois les stress tests terminés en juillet – Eurobank a annoncé lors de la présentation de ses résultats annuels aux analystes le changement de ses plans.
Eurobanque
Ecartant – pour l’essentiel – le refus du Superviseur, l’administration a annoncé qu’elle entendait cette année récompenser ses actionnaires en rachetant la participation de 1,4% détenue par l’Etat via le HFSF. Comme l’a révélé M. Karavias, Eurobank a discuté en profondeur avec le SSM de la perspective de rachats dans le cadre du plan de désinvestissement du HFSF et a reçu des commentaires positifs.
“Récompenser les actionnaires d’Eurobank est un paramètre clé de notre stratégie tel que reflété dans le Business Plan (2023-2025). Pour 2023, nous prévoyons un taux de distribution par le biais de dividendes d’au moins 25 % pour 2023 combiné éventuellement à des programmes de rachat d’actions supplémentaires.” dit M. Karavias.
L’approbation du superviseur est attendue dans les deux prochains mois, suivie de l’approbation de l’assemblée générale de la banque, puis de la soumission d’une proposition officielle au Fonds de stabilité financière au cours du second semestre 2023.
Banque Nationale
La direction de la Banque Nationale laisse ouverte la possibilité de distribuer un dividende pour 2022, tel qu’indiqué dans la récente présentation des résultats annuels. Plus précisément, en ce qui concerne la récompense des actionnaires, le PDG Pavlos Mylonas a déclaré que la banque envisageait des mesures telles que la distribution de dividendes ou le rachat d’actions et prévoyait un taux de distribution de 20 % à 30 %.
Concernant les rachats d’actions, l’administrateur délégué a précisé qu’ils sont inclus comme possibilité dans la stratégie de désinvestissement publiée par le Fonds de stabilité financière (HFS). “C’est une possibilité que nous envisageons mais nous devrons en discuter avec l’actionnaire. Nous devrons attendre”, a-t-il déclaré.
Concernant le montant des rachats d’actions par le HFSF, le PDG a expliqué que cela dépendra des fonds de la banque. Quant à savoir si une telle proposition serait approuvée par les autorités de contrôle, il a répondu que cela dépendrait de la date à laquelle la proposition serait soumise. “Si nous le faisons maintenant, lorsque nous réclamons la distribution d’un petit dividende, il est probable que la réponse sera négative. Si nous soumettons la proposition dans la prochaine période, elle pourrait être positive – nous avancerons par petites étapes”, il a souligné.
Banque Alpha
La direction d’Alpha Bank reste inébranlable dans sa stratégie de distribution d’un dividende à l’été 2024 – à partir des bénéfices de 2023. “Notre priorité est d’atteindre des taux de croissance élevés et de créer de la valeur, grâce à l’identification en temps opportun des domaines d’activité les plus rentables et à l’allocation correspondante de nos fonds”, a déclaré le PDG Vassilis Psaltis.
Selon les estimations de la banque, la stratégie mise à jour entraînera une augmentation de 25 % du bénéfice net ajusté et, combinée au maintien de la base de capital à des niveaux constamment supérieurs aux exigences réglementaires, ouvrira la voie à la reprise du versement d’un dividende aux actionnaires, a déclaré le PDG d’Alpha Bank.
Banque du Pirée
La direction de Piraeus Bank s’était -également- fixé dès le départ l’objectif de rétablir les dividendes pour 2024, un fait qui a également été confirmé lors de la présentation des résultats annuels aux analystes par le PDG Christos Megalou.
La banque maintient également la barre haute des attentes pour 2023, grâce au taux de croissance estimé élevé de l’économie grecque, mais aussi à la hausse des taux d’intérêt de la BCE plus élevée qu’initialement prévu.
Source: Capital
